Podręcznik przedstawia najważniejsze metody i podstawowe kierunki analizy
finansowej w przedsiębiorstwie, występujące w teorii i praktyce, z uwzględnieniem
zarówno przepisów znowelizowanej ustawy o rachunkowości, jak i standardów światowych
w tej dziedzinie. Ponadto charakteryzuje wartość poznawczą tych metod i ich
przydatność w strategicznym i operatywnym zarządzaniu przedsiębiorstwem. Poszczególne
obszary analizy finansowej ilustrują formuły w arkuszu Microsoft Excel zawarte na
dołączonej do książki płycie CD.
Z recenzji wydawniczej prof. dr hab. Mirosława Hamrola: "Treść opracowania
dowodzi, że mamy do czynienia z bardzo dobrym podręcznikiem z zakresu analizy
finansowej. [...] jest on dziełem o wysokich walorach zarówno naukowych, jaki i
dydaktycznych. [...] Jego ukazanie się w formie książki stanowić będzie znakomite
uzupełnienie polskiego rynku wydawniczego."
Tadeusz Waśniewski - był profesorem zwyczajnym, doktorem
habilitowanym nauk ekonomicznych. Zatrudniony w uczelniach wyższych Szczecina od 1948
roku. W okresie 54 lat pracy naukowo-dydaktycznej opublikował ponad 260 pozycji z
dziedziny rachunkowości, analizy ekonomicznej i analizy finansowej, w tym kilka
książek, rozpraw i skryptów o zasięgu ogólnopolskim, m.in. "Analiza finansowa
przedsiębiorstwa" (FRRwP, Warszawa 1993), "Cash flow w przedsiębiorstwie.
Ustalenie i analiza" (Warszawa 1995), "Analiza finansowa w zarządzaniu
przedsiębiorstwem" praca zbiorowa, 2 tomy pod redakcją Lecha Bednarskiego i
Tadeusza Waśniewskiego (FRRwP, Warszawa 1996), "Analiza finansowa w
przedsiębiorstwie" (FRRwP, Warszawa 1997), "Rachunkowość w
przedsiębiorstwie" 2 tomy (FRRwP, Warszawa 1997, współautor W. Goś). Przez 28 lat
kierował Zakładem Analizy Ekonomicznej. Dwukrotnie pełnił funkcję dziekana Wydziału
Ekonomicznego i prorektora. Był znanym działaczem w Okręgu Szczecińskim Stowarzyszenia
Księgowych w Polsce.
Wanda Skoczylas - jest profesorem nadzwyczajnym doktorem habilitowanym
nauk ekonomicznych w Zakładzie Analizy Ekonomicznej Uniwersytetu Szczecińskiego,
wiceprzewodnicząca Komisji ds. Analizy Finansowej Rady Naukowej Stowarzyszenia
Księgowych w Polsce. W swoim dorobku naukowym ma ponad 140 publikacji z zakresu analizy
ekonomicznej, analizy finansowej ze szczególnym uwzględnieniem analizy przepływów
pieniężnych, mierzenia i kształtowania wartości przedsiębiorstwa oraz controllingu.
Jest autorem wydanych nakładem Fundacji Rozwoju Rachunkowości prac, pt. "Zasady
analizy finansowej w praktyce" (Warszawa 1994,1997), "Analiza finansowa w
zarządzaniu przedsiębiorstwem" (Warszawa 1996) oraz "Cash flow w
przedsiębiorstwie. Ustalanie i analiza" (Warszawa 1995), a ponadto szeregu skryptów
i artykułów o zasięgu ogólnopolskim. Wanda Skoczylas jest również cenionym
wykładowcą w Uniwersytecie Szczecińskim i innych uczelniach. Uczestniczyła także,
jako konsultant w przygotowaniu i przeprowadzeniu przekształceń własnościowych w
gospodarce polskiej począwszy od 1989 roku.
Spis treści
Wstęp
Rozdział I Podstawowe założenia analizy finansowej w przedsiębiorstwie
1.1. Rola i znaczenie analizy finansowej w zarządzaniu przedsiębiorstwem w gospodarce
rynkowej
1.2. Podmioty dokonujące oceny sytuacji finansowej i ich cele
1.3. Kryteria oceny sytuacji finansowej przedsiębiorstwa
1.4. Zasady organizacji, doboru i opracowania materiałów źródłowych w analizie
finansowej
1.5. Przedmiot i zakres analizy finansowej
Streszczenie
Pytania
Rozdział II Charakterystyka metod analizy finansowej - porównawczej i
przyczynowej
2.1. Klasyfikacja metod wykorzystywanych w analizie finansowej
2.2. Prezentacja ogólnych metod stosowanych w analizie finansowej
2.3. Kierunki porównań wykorzystywane w analizie finansowej
2.4. Metody statystyki opisowej we wstępnej ocenie sytuacji finansowej przedsiębiorstwa
2.5. Funkcjonowanie wybranych metod deterministycznych
2.6. Ocena poprawności i praktycznej przydatności metod deterministycznych
2.7. Możliwość i celowość stosowania metod stochastycznych w analizie finansowej
2.8. Wybrane metody oceny potencjału strategicznego
2.9. Metody matematyki finansowej i rachunku inwestycyjnego
Streszczenie
Pytania i zadania
Rozdział III Układ i treść sprawozdawczości finansowej oraz ocena jej
wartości poznawczej jako źródła analizy
3.1. Przyczyny i kierunki reformy sprawozdawczości finansowej w Polsce
3.2. Układ i treść bilansu sprawozdawczego oraz jego wartość poznawcza w analizie
finansowej
3.3. Znaczenie poznawcze układu i treści rachunku zysków i strat dla analizy finansowej
3.4. Wartość poznawcza rachunku przepływów pieniężnych
3.5. Znaczenie poznawcze zestawienia zmian w kapitale własnym
3.6. Informacja uzupełniająca oraz specjalne sprawozdanie zarządu spółek jako
informacje umożliwiające pogłębienie analiz finansowych
Streszczenie
Pytania
Rozdział IV Wstępna analiza sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku
finansowego oraz przepływów pieniężnych
4.l. Celowość i zasady przekształcania sprawozdawczości finansowej do postaci
analitycznej
4.2. Ocena sytuacji majątkowej w oparciu o aktywa bilansu
4.3. Badanie sytuacji finansowej na podstawie pasywów bilansu oraz zestawienia zmian w
kapitale własnym
4.4. Ocena zachowania złotej zasady finansowej przy przyjęciu za podstawę poziomych
powiązań w bilansie
4.5. Wstępna ocena księgowej wielkości wyniku finansowego
4.6. Pionowa i pozioma analiza przepływów pieniężnych
Streszczenie
Pytania i zadania
Rozdział V Ogólne założenia analizy wskaźnikowej w ocenie sytuacji
finansowej przedsiębiorstwa
5.1. Zasady analizy wskaźnikowej i jej ograniczenia
5.2. Klasyfikacja i charakterystyka wskaźników rentowności
5.3. Wskaźniki płynności w ocenie sytuacji finansowej przedsiębiorstwa
5.4. Znaczenie wskaźników obrotowości w poprawianiu efektywności gospodarowania
5.5. Wskaźniki wspomagania finansowego w badaniu sytuacji finansowej przedsiębiorstwa
5.6. Wartość poznawcza wskaźników rynku kapitałowego
5.7. Znaczenie wskaźników niefinansowych w skutecznej realizacji strategii
przedsiębiorstwa
Streszczenie
Pytania
Rozdział VI Kierunki i sposoby analizy wyników finansowych
6.l. Analiza czynników kształtujących księgową wielkość wyniku finansowego
6.2. Ocena przychodów ze sprzedaży produktów oraz pozostałych przychodów
6.3. Analiza kosztów działalności gospodarczej
6.4. Badanie polityki podatkowej realizowanej przez przedsiębiorstwo
6.5. Sposoby podziału zysku i ocena polityki dywidendowej
6.6. Analiza wyniku finansowego w powiązaniu z oceną efektywności gospodarowania
czynnikami produkcji
Streszczenie
Pytania
Rozdział VII Metody i kierunki przyczynowej analizy rentowności
7.1. Pomiar rentowności w przedsiębiorstwie
7.2. Charakterystyka zależności przyczynowo-skutkowych w analizie rentowności
7.3. Ocena stopy zwrotu z zainwestowanego kapitału
7.4. Analiza realizowanej strategii w zakresie maksymalizacji rentowności kapitału
własnego
7.5. Przyczynowa analiza zmian poziomu kosztów
7.6. Wpływ dźwigni finansowej na rentowność kapitału własnego
7.7. Ocena wskaźników rynku kapitałowego
Streszczenie
Pytania
Rozdział VIII Analiza struktury i kosztu kapitału
8.1. Charakterystyka źródeł pozyskania kapitału i finansowania działalności
8.2. Istota i znaczenie docelowej struktury kapitałowej oraz kształtujące ją czynniki
8.3. Analiza struktury kapitału i poziomu zadłużenia
8.4. Koszt kapitału i kształtujące go czynniki
8.5. Szacowanie kosztu kapitału własnego
8.6. Ustalanie kosztu kapitału obcego
8.7. Problem szacowania średniego ważonego kosztu kapitału
Streszczenie
Pytania
Rozdział IX Ocena ryzyka działalności gospodarczej przedsiębiorstwa
9.l. Istota ryzyka w działalności gospodarczej i potrzeba zarządzania ryzykiem
9.2. Klasyfikacja ryzyka
9.3. Sprawozdawczość finansowa jako podstawa dla identyfikacji ryzyka działalności
gospodarczej
9.4. Sposoby pomiaru i oceny ryzyka działalności gospodarczej
9.5. Progowa analiza zysku
9.6. Dźwignia operacyjna, finansowa i połączona
Streszczenie
Pytania i zadania
Rozdział X Mierzenie i kształtowanie wartości przedsiębiorstwa
10.1. Mankamenty tradycyjnych wskaźników przy pomiarze wartości przedsiębiorstwa
10.2. Klasyfikacja i charakterystyka metod wyceny wartości przedsiębiorstwa
10.3. Wycena wartości przedsiębiorstwa na podstawie zdyskontowanych przyszłych
przepływów pieniężnych
10.4. Ekonomiczna wartość dodana w sterowaniu maksymalizacją bogactwa akcjonariuszy
10.5. Gotówkowa wartość dodana jako miara wartości przedsiębiorstwa
10.6. Możliwość wykorzystania innych mierników w sterowaniu wartością
przedsiębiorstwa
Streszczenie
Pytania
Rozdział XI Statyczna i dynamiczna analiza płynności finansowej
11.1. Pojęcie płynności finansowej oraz jej znaczenie w zarządzaniu
przedsiębiorstwem
11.2. Kierunki kompleksowej analizy płynności finansowej przedsiębiorstwa
11.3. Badanie długoterminowej płynności finansowej przedsiębiorstwa
11.4. Analiza krótkoterminowej statycznej płynności finansowej
11.5. Ocena wielkości i zmian kapitału pracującego
11.6. Cykl konwersji gotówki jako instrument sterowania płynnością finansową
przedsiębiorstwa
11.7. Wartość informacyjna wskaźników relatywnych wykorzystywanych w analizie
przepływów pieniężnych
Streszczenie
Pytania
Rozdział XII Analiza symptomów pogarszającej się sytuacji finansowej
przedsiębiorstwa
12.1. Cele i przedmiot oceny symptomów pogarszającej się sytuacji finansowej
12.2. Metody analizy wypłacalności i ujawniania objawów zagrożenia firmy upadłością
12.3. Wielowymiarowa liniowa analiza dyskryminacyjna w ocenie symptomów upadłości firmy
12.4. Wartość poznawcza metod jakościowych i metod mieszanych
12.5. Możliwości wykorzystania metod oceny zagrożenia bankructwem w polskich warunkach
12.6. Kierunki nowoczesnej analizy finansowej a kwestia ujawnienia symptomów kryzysu lub
upadłości firmy
Streszczenie
Pytania
Bibliografia
Spis tabel
Spis schematów
500 stron + CD, twarda oprawa