English version

• polskie
podział tematyczny
 
• anglojęzyczne
podział tematyczny
 
Newsletter:

• Zamów informacje o nowościach z wybranego tematu
 
Informacje:

• o księgarni

• koszty wysyłki

• kontakt

• Cookies na stronie

Reforma emerytalna z końca lat 90. to jedna z najważniejszych reform z zakresu uzdrowienia finansów publicznych, jakich dokonano w Polsce po 1989 roku. Powołano wówczas do życia instytucje prywatne, czyli Powszechne Towarzystwa Emerytalne (PTE). Wprawdzie otrzymały one prawo - za pośrednictwem Otwartych Funduszy Emerytalnych (OFE) -do gromadzenia środków oraz do za rządzania nimi, lecz przywilej ten obwarowano licznymi ograniczeniami, mającymi zapewnić odpowiedni poziom bezpieczeństwa.

Pomimo tego, że od efektywności zarządzania tymi środkami w znacznym stopniu zależy powodzenie reformy i jej ocena przez miliony obywateli uczestniczących w tym systemie, to niepokoi niezadowalający stan wiedzy społeczeństwa na temat roli Otwartych Funduszy Emerytalnych w kształtowaniu świadczeń emerytalnych. Tym bardziej, że już w 2009 roku mają nastąpić pierwsze wypłaty emerytur z nowego systemu.

Autor w przystępny sposób wyjaśnia ideę funkcjonowania funduszy emerytalnych oraz analizuje ich działalność. Z lektury książki Czytelnik dowie się o:
- ewolucji systemów emerytalnych na świecie i w Polsce,
- roli funduszy emerytalnych w kształtowaniu wysokości emerytury,
- znaczeniu efektywności inwestycyjnej funduszy emerytalnych w procesie akumulacji kapitału emerytalnego,
- uwarunkowaniach mających wpływ na efektywność inwestycyjną funduszy emerytalnych,
- rankingach funduszy emerytalnych.

Atutem książki jest bogactwo danych ekonomiczno-statystycznych dotyczących funduszy emerytalnych, jak również danych faktograficznych dotyczących różnego rodzaju aspektów działania funduszy emerytalnych w kraju i za granicą.

Książka będzie przydatnym źródłem wiedzy dla inwestorów, pracowników instytucji finansowych, wykładowców, studentów, a także dla tych wszystkich, którym nie jest obojętna rola funduszy w kształtowaniu wysokości emerytury.

Spis treści

Wprowadzenie

Rozdział 1. Charakterystyka funduszy emerytalnych
1.1. Fundusze emerytalne w systemie zabezpieczenia emerytalnego
1.2. Powstanie funduszy emerytalnych
1.3. Fundusze emerytalne w Polsce

Rozdział 2. Charakterystyka efektywności inwestycyjnej
2.1. Efektywność inwestycyjna
2.2. Ustawowe metody oceny efektywności inwestycyjnej
2.2.1. Jednostka rozrachunkowa
2.2.2. Stopa zwrotu 3-letnia
2.2.3. Średnia ważona stopa zwrotu
2.2.4. Minimalna wymagana stopa zwrotu oraz zjawisko niedoboru.
2.3. Alternatywne metody oceny efektywności inwestycyjnej
2.3.1. Miernik IRR
2.3.2. Miernik Sharpe'a
2.3.3. Miernik tracking error
2.3.4. Analiza oparta na sprawozdaniach finansowych
2.3.5. Analiza hipotetycznego stanu konta członka OFE
2.3.6. Wielokryteriama analiza funduszy emerytalnych
2.3.7. Metoda Data Envelopment Analysis

Rozdział 3.Uwarunkowania efektywności inwestycyjnej niezależne od funduszy emerytalnych
3.1. Przyczyny braku swobody funduszy emerytalnych
3.2. Mechanizm wyliczania stóp zwrotu
3.3. Ograniczenia inwestycyjne
3.3.1. Doświadczenia zagraniczne
3.3.2. Ocena ograniczeń inwestycyjnych oraz propozycje zmian
3.4. Wpływ rynku finansowego
3.4.1. Sytuacja gospodarcza
3.4.2. Projekcja popytu i podaży instrumentów finansowych

Rozdział 4.Uwarunkowania efektywności inwestycyjnej zależne od funduszy emerytalnych
4.1. Wpływ na rynek finansowy
4.2. Dywersyfikacja ryzyka
4.2.1. Dywersyfikacja na poziomie strategicznym
4.2.2. Dywersyfikacja na poziomie taktycznym
4.2.3. Dywersyfikacja na poziomie operacyjnym
4.2.4. Relacja stopy zwrotu do ryzyka
4.2.5. Doświadczenia zagraniczne
4.2.6. Propozycje zmian
4.3. Polityka inwestycyjna
4.3.1. Portfele inwestycyjne funduszy emerytalnych w wybranych krajach
4.3.2. Portfele inwestycyjne poszczególnych OFE
4.3.3. Ujednolicenie portfeli inwestycyjnych

Rozdział 5.Ocena efektywności inwestycyjnej funduszy emerytalnych
5.1. Ocena w oparciu o metody ustawowe
5.1.1. Jednostka rozrachunkowa
5.1.2. Stopa zwrotu
5.1.3. Średnia ważona stopa zwrotu
5.2. Ocena w oparciu o metody alternatywne
5.2.1. Miernik IRR
5.2.2. Opłata dystrybucyjna
5.2.3. Hipotetyczny stan konta członka OFE
5.2.4. Miernik Sharpe'a
5.2.5. Miernik tracking error
5.2.6. Wielokryterialna analiza funduszy emerytalnych
5.2.7. Metoda Data Envelopment Analysis
5.3. Doświadczenia zagraniczne

Zakończenie
Aneks
Bibliografia

271 stron, B5, miękka oprawa