Książka w przystępny
sposób opisuje podstawowe mechanizmy ryku instrumentów pochodnych, takich jak kontrakty futures,
opcje, kontrakty swap i forward. Przedstawiono tu także szczegółowa
analizę różnych, czasem trudno wyobrażalnych rodzajów ryzyka, na jakie narażony jest
uczestnik rynku instrumentów pochodnych.
Autor nie tylko ostrzega
przed zagrożeniami, ale także radzi, w jaki sposób skutecznie się przed nimi obronić.
Szczególną uwagę poświęca zagadnieniom zarządzania ryzykiem w przedsiębiorstwie i
skutecznemu nadzorowaniu poczynań własnych pracowników. Poglądy autora zilustrowane
zostały znanymi przykładami kryzysów finansowych, związanych z japońską korporacją
Sumitomo i jej manipulacjami na ryku miedzi oraz z głośnym upadkiem banku Barings.
Philip McBride Johnson jest
jednym z najbardziej cenionych w świecie znawców instrumentów pochodnych. 0d ponad
trzydziestu lat jest konsultantem najważniejszych giełd terminowych, instytucji
finansowych i wielkich korporacji. W latach sześćdziesiątych współtworzył
amerykański rynek instrumentów pochodnych; jest także autorem podstawowego traktatu o
jego regulacjach prawnych. Za prezydentury Reagana przewodniczył Amerykańskiej Komisji
Rynków Terminowych.
Szczegółowy spis treści
Przedmowa do wydania
polskiego
Po co zawracać sobie głowę
tą książką?
Wstęp
Rozdział 1. Co to są
instrumenty pochodne?
KONTRAKTY FUTURES
OPCJE
KONTRAKTY SWAP
INSTRUMENTY HYBRYDOWE
KONTRAKTY FORWARD
CO TO JEST TOWAR?
Rozdział 2. Dlaczego
istnieją instrumenty pochodne?
INSTYNKT ZABEZPIECZANIA
CHWAŁA SPEKULANTOM
Rozdział 3. Wezwijcie
prawników
GIEŁDOWE INSTRUMENTY
POCHODNE
UMOWY SWAP
INSTRUMENTY HYBRYDOWE
OPCJE RYNKU POZAGIEŁDOWEGO
KONTRAKTY FORWARD
INWESTORZY INSTYTUCJONALNI
Rozdział 4. Gdzie jest
ryzyko?
RYZYKO WYCENY
RYZYKO CZASU REAKCJI
System depozytów
zabezpieczających
Poziom kapitałów własnych
maklera
System rozliczeniowy
Mark-to-Market
RYZYKO KREDYTOWE
RYZYKO PRAWNE
RYZYKO OPERACYJNE
RYZYKO KSIĘGOWE
RYZYKO W OBROCIE
MIĘDZYNARODOWYM
RYZYKO POLLYANNY
RYZYKO FORRESTA GUMPA
RYZYKO PIĘKNEJ FASADY
RYZYKO OBNIŻENIA KRYTERIÓW
RYZYKO WOLNEJ AMERYKANKI
RYZYKO NIEJEDNOZNACZNOŚCI
RYZYKO OCEN INWESTYCYJNYCH
RYZYKO KARIERY
Rozdział 5. Analiza
katastrofy - Sumitomo i rynek miedzi
Tło
KONSEKWENCJE: UGODA KOMISJI
TOWAROWYCH KONTRAKTÓW TERMINOWYCH
Dodatek
Rozdział 6. Wymiar
międzynarodowy
ZJAWISKO GLOBALIZACJI
POLITYCZNE I KULTURALNE
NIESPODZIANKI
KOORDYNACJA DZIAŁAŃ
PRAWNYCH
Rozdział 7. Róbmy to, jak
należy
W OBLICZU KOSZMARU
JAK STWORZYĆ DOBRY PLAN?
Zasada pierwsza: Przygotuj
się
Zasada druga: Proces naboru
Zasada trzecia: Wszyscy gramy
w jednej drużynie
Zasada czwarta: Informacja to
potęga
Zasada piąta: Efekt gilotyny
Rozdział 8. Co zalecają
profesjonaliści?
RYZYKO KREDYTOWE
RYZYKO PŁYNNOŚCI
RYZYKO RYNKOWE
RYZYKO POZIOMU ZYSKU
Rozdział 9. Przygotowując
się na przyszłość
POGŁOSKI O UPADKU SYSTEMU
OPEN OUTCRY
KONIEC TRADYCYJNYCH
PARKIETÓW GIEŁDOWYCH
Etap 1: Prywatyzacja giełd
Etap 2: Instytucjonalizacja
obrotu elektronicznego
Etap 3: Wdrożenie programu
regulacji wewnętrznych
Etap 4: System rozliczeniowy
Etap 5: Zbycie aktywów
fizycznych
Etap 6: Utworzenie spółki
organizującej obrót
Etap 7: Spółka
odpowiedzialna za rozwój nowych produktów
PRZYGOTUJMY SIĘ NA CHAOS
LEGISLACYJNY
Rozdział 10. Wymiar
polityczny
AGENCJE FEDERALNE
KONGRES
STANY
MEDIA
Podsumowanie
Dodatek
Raport z dochodzenia
przeprowadzonego na zlecenie Izby Gmin z dnia 18 lipca 1995 roku przez Komisję Nadzoru
Bankowego w celu wyjaśnienia okoliczności upadku Barings Bank
151 stron