Przedmiotem rozprawy są stowarzyszenia indywidualnych inwestorów oraz kluby
inwestycyjne funkcjonujące na rynku papierów wartościowych. Istnieje już bowiem
konieczność dokonania naukowej analizy funkcjonowania tych organizacji. O ile
bezpośrednie inwestycje indywidualnych inwestorów są dostrzegane, o tyle organizacje,
które zapewniają wsparcie organizacyjne wielu inwestorom indywidualnym w procesie
inwestowania, są już mniej znane, a przecież zorganizowana aktywność indywidualnych
inwestorów ma swoje aktualne znaczenie i potencjał. W okresie dominacji inwestorów
instytucjonalnych na rynku papierów wartościowych należałoby tym bardziej zwrócić
uwagę na tego typu organizacje, a więc na działalność zorganizowanych grup
inwestorów indywidualnych. Zaangażowanie obywateli w procesy gospodarowania poprzez
inwestowanie na rynku papierów wartościowych stanowi ważny obszar badań. Jest to
zagadnienie istotne także w polskich warunkach, co dodatkowo uzasadnia jego podjęcie w
niniejszej pracy.
Spis treści
WSTĘP
INDYWIDUALNI INWESTORZY JAKO PODMIOT RYNKU FINANSOWEGO
Wprowadzenie
Rynekfinansowy
Istota i klasyfikacja rynku finansowego
Rynek papierów wartościowych
Instrumenty rynku papierów wartościowych
Regulowany rynek papierów wartościowych
Giełda papierów wartościowych
Gospodarstwa domowe jako podmiot rynku papierów wartościowych
Indywidualni inwestorzy na rynku papierów wartościowych
AKTYWNOŚĆ INWESTYCYJNA INDYWIDUALNYCH INWESTORÓW I JEJ ORGANIZACYJNE WSPARCIE
Wprowadzenie
Aktywność inwestycyjna indywidualnych inwestorów
Pojęcie aktywności indywidualnego inwestora
Prawa inwestora
Korzyści finansowe inwestora
Klasyfikacja podmiotów wpływających na aktywność inwestycyjną indywidualnych
inwestorów
Przykłady działań wpływających na aktywność indywidualnych inwestorów
Pośrednie i bezpośrednie inwestycje indywidualnych inwestorów
Organizacje zrzeszające indywidualnych inwestorów
Stowarzyszenia indywidualnych inwestorów
Kluby inwestycyjne
Szczególne organizacje zrzeszające indywidualnych inwestorów
Organizacje zrzeszające indywidualnych inwestorów w strukturze rynku papierów
wartościowych
Rywalizacja organizacji zrzeszających indywidualnych inwestorów z wybranymi instytucjami
finansowymi
CHARAKTERYSTYKA STOWARZYSZEŃ INDYWIDUALNYCH INWESTORÓW ORAZ KLUBÓW INWESTYCYJNYCH W
WYBRANYCH PAŃSTWACH
Wprowadzenie
Liczba indywidualnych inwestorów oraz wartość zainwestowanych przez nich środków
Liczba indywidualnych inwestorów w wybranych państwach
Wartość inwestycji indywidualnych inwestorów w wybranych państwach
Udział wybranych instrumentów w aktywach finansowych gospodarstw domowych
Udział indywidualnych inwestorów w kapitalizacji giełd papierów wartościowych
Wartość kapitałów zainwestowanych przez gospodarstwa domowe w sposób bezpośredni
Członkowie stowarzyszeń indywidualnych inwestorów oraz klubów inwestycyjnych
Stany Zjednoczone (Indywidualni inwestorzy, Stowarzyszenia indywidualnych inwestorów,
Kluby inwestycyjne)
Wielka Brytania (Indywidualni inwestorzy, Stowarzyszenia indywidualnych inwestorów ,
Kluby inwestycyjne)
Niemcy (Indywidualni inwestorzy, Stowarzyszenia indywidualnych inwestorów, Kluby
inwestycyjne)
Francja (Indywidualni inwestorzy, Stowarzyszenia indywidualnych inwestorów, Kluby
inwestycyjne)
Inne wybrane państwa
Podsumowanie
SZCZEGÓLNE ORGANIZACJE ZRZESZAJĄCE INDYWIDUALNYCH INWESTORÓW NA RYNKU PAPIERÓW
WARTOŚCIOWYCH
Wprowadzenie
Organizacje międzynarodowe zrzeszające indywidualnych inwestorów
The Worid Federation oflnvestors
The European Shareholders Group "Euroshareholders"
The European Association for Share Promotion
Działalność stowarzyszeń indywidualnych inwestorów na rzecz podniesienia
odpowiedzialności społecznej spółek
Działalność klubów inwestycyjnych na rzecz podniesienia odpowiedzialności społecznej
spółek
Podsumowanie
PRZYKŁADY DZIAŁAŃ RZĄDÓW I SPÓŁEK ZWIĄZANE Z INDYWIDUALNYM INWESTOWANIEM NA
MIĘDZYNARODOWYM RYNKU PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
Wprowadzenie
Porównanie opodatkowania inwestycji indywidualnych inwestorów w akcje w 30 państwach
OECD w 2001 roku
Podatki związane z bezpośrednim inwestowaniem w akcje
Opodatkowanie dywidendy
Opodatkowanie zysku z tytułu sprzedaży akcji
Podatek majątkowy od akcji notowanych na giełdzie
Wnioski
Brytyjska koncepcja pobudzenia aktywności inwestycyjnej obywateli
Wprowadzenie
Przesłanki promowania oszczędzania i inwestowania
Rozwiązania systemowe
Szczegółowe rozwiązania podatkowe
Wybrane programy stymulujące aktywność indywidualnych inwestorów
Individual Savings Account
Employee Share Scheme
Efekty podjętych działań
Programy lojalnościowe dla akcjonariuszy
Programy lojalnościowe w Australii
Kluby akcjonariusza we Francji
Zarządzanie strukturą akcjonariuszy
Podsumowanie
INDYWIDUALNI INWESTORZY W POLSCE
Wprowadzenie
Indywidualni inwestorzy na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
Inicjatywy mające na celu zwiększenie zainteresowania inwestowaniem w polskim
społeczeństwie
Inicjatywy edukacyjne
Zasady Dobrych Praktyk
Fundacja Upowszechniania Akcjonariatu
Organizacje zrzeszające indywidualnych inwestorów
Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych
Kluby inwestycyjne
Wybrane badania dotyczące inwestowania w papiery wartościowe w Polsce
Wyniki badań ankietowych opinii społecznej na temat inwestowania w papiery wartościowe
w Polsce
Cel badania
Próba badawcza
Prezentacja wyników badań
Inwestycje finansowe
Znajomość istoty akcji
Struktura inwestycji finansowych
Przyczyny braku inwestowania w akcje
Czynniki uwzględniane przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnej
Aktywność inwestorów
Prawa akcjonariusza
Uwzględnianie interesu indywidualnych akcjonariuszy
Uczestnictwo w Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy
Sposób inwestowania
Zadania organizacji indywidualnych inwestorów
Akcjonariusze jako konsumenci
Perspektywy inwestowania społecznie odpowiedzialnego w Polsce
Podsumowanie
ZAKOŃCZENIE
ZAŁĄCZNIKI
Pytania ankietowe zadane reprezentatywnej próbie Polaków za pośrednictwem firmy TNS
OBOP
Pytania ankietowe zadane inwestorom giełdowym za pośrednictwem firmy TNS OBOP
Charakterystyka respondentów biorących udział w poszczególnych badaniach ankietowych
SPIS SCHEMATÓW
SPIS WYKRESÓW
SPIS TABEL
BIBLIOGRAFIA
ASSOCIATIONS OF INDIVIDUAL INVESTORS AND INVESTMENT CLUBS ON SECURITIES MARKETS (summary)
335 stron, B5, miękka oprawa
