BEHAWIORALNE UWARUNKOWANIA DYNAMIKI CEN AKCJI OD INWESTORA DO RYNKU KICIA M. Bankowa.pl

Behawioralne uwarunkowania dynamiki cen akcji Od inwestora do rynku

Praca ma charakter przeglądowo-eksperymentalny. Autor poprawnie identyfikuje lukę w stanie wiedzy i należycie uzasadnia potrzebę podjęcia tego problemu. Wymienionymi w tekście celami badawczymi (nie licząc celu pośredniego) są: opracowanie modelu wpływu skłonności behawioralnych na funkcjonowanie rynku oraz zbadanie, jakie skutki dla rynku miałaby powszechność określonych skłonności behawioralnych wśród uczestników rynku. […] Można zauważyć bardzo dobre rozeznanie Autora w dotychczasowym dorobku dotyczącym poruszanej problematyki. […] Rezultaty poznawcze opracowania stanowią istotny wkład w rozwój nauki, a jednocześnie mogą mieć zastosowanie praktyczne.

Z recenzji dr. hab. Leszka Czerwonki, prof. nadzw. Uniwersytetu Gdańskiego

Wprowadzenie

Rozdział 1
Maksymalizacja oczekiwanej użyteczności przez inwestorów racjonalnych
1.1. Homo oeconomicus i początki teorii racjonalności
1.2. Maksymalizowanie użyteczności
1.3. Racjonalne oczekiwania i oczekiwana użyteczność
1.4. Awersja do ryzyka
1.5. Przetwarzanie informacji a postrzeganie użyteczności
1.6. Maksymalizacja zdyskontowanej oczekiwanej użyteczności

Rozdział 2
Maksymalizacja wartości przez inwestorów z ograniczoną racjonalnością
2.1. Krytyka i ewolucja teorii oczekiwanej użyteczności
2.2. Teoria perspektywy - awersja i skłonność do ryzyka
2.3. Teoria perspektywy - subiektywne prawdopodobieństwo i wagi decyzyjne
2.4. Hiperboliczne dyskontowanie
2.5. Maksymalizowanie relatywnej oczekiwanej wartości z hiperbolicznym dyskontowaniem

Rozdział 3
Skłonności behawioralne w modelu decyzyjnym inwestora
3.1. Skłonności poznawcze i motywacyjne inwestorów
3.2. Heurystyka dostępności
3.3. Efekt kotwiczenia i torowanie
3.4. Reprezentatywność i prawo małych liczb
3.5. Heurystyka potwierdzenia
3.6. Nadmierna pewność siebie i iluzja kontroli
3.7. Nieuzasadniony optymizm
3.8. Awersja do strat i efekt dyspozycji
3.9. Księgowanie mentalne

Rozdział 4
Przetwarzanie informacji w procesie decyzyjnym inwestora
4.1. Potrzeby informacyjne w procesie inwestowania
4.2. Dualny system przetwarzania informacji
4.3. Logika rozmyta w modelu przetwarzania informacji
4.4. Model decyzyjny agenta na potrzeby rynku eksperymentalnego

Rozdział 5
Model heurystycznego podsystemu impulsywnego i algorytmicznego przetwarzania informacji na potrzeby decyzji inwestycyjnych
5.1. Modelowanie heurystyk w podsystemie impulsywnego przetwarzania informacji inwestycyjnych
5.1.1. Agenci w grupie kontrolnej
5.1.2. Agenci z heurystyką dostępności, kotwiczenia i torowania
5.1.3. Agenci z heurystyką reprezentatywności
5.1.4. Agenci z heurystyką potwierdzenia
5.1.5. Agenci z heurystyką nadmiernej pewności siebie
5.1.6. Agenci z heurystyką nadmiernego optymizmu
5.1.7. Agenci z heurystyką awersji do strat i efektem dyspozycji
5.1.8. Agenci z wybranymi heurystykami księgowania mentalnego
5.2. Impulsywne decyzje inwestycyjne
5.3. Analiza techniczna jako zbiór heurystyk algorytmicznego podsystemu podejmowania decyzji inwestycyjnych
5.4. Wycena mnożnikowa aktywów jako zbiór heurystyk algorytmicznego podsystemu podejmowania decyzji inwestycyjnych

Rozdział 6
Przetwarzanie informacji fundamentalnych w quasi-racjonalnym podsystemie decyzyjnym inwestora
6.1. Reguły postępowania inwestora ąuasi-racjonalnego, posługującego się formalnymi metodami wyceny aktywów
6.2. Praktyka szacowania wartości aktywów przez inwestorów profesjonalnych
6.3. Szacowanie wartości godziwej aktywów w quasi-racjonalnym modelu wyceny dochodowej
6.3.1. Prognoza zdyskontowanych przepływów dla firmy
6.3.2. Prognoza przychodów
6.3.3. Prognoza wyniku EBIT
6.3.4. Prognoza amortyzacji środków trwałych
6.3.5. Prognoza wydatków inwestycyjnych
6.3.6. Prognoza zapotrzebowania na kapitał obrotowy
6.3.7. Prognoza wartości rezydualnej
6.3.8. Szacowanie stopy dyskontowej
6.3.9. Ustalenie wyceny jednostki aktywów tworzących kapitał własny
6.4. Granice quasi-racjonalnego komponentu ceny rynkowej aktywów publicznych - przykład zastosowania modelu quasi-racjonalnej wyceny dochodowej

Rozdział 7
Modelowanie eksperymentalne dynamiki rynku w oparciu o informacje i rozmyte reguły decyzyjne
7.1. Modelowanie rynku kapitałowego a modele decyzyjne inwestorów
7.2. Modele agentowe jako narzędzia w eksperymentach finansowych
7.3. Opis narzędzia badawczego, procedury eksperymentalnej oraz metod analizy wyników
7.3.1. Model agentowy rynku giełdowego wykorzystywany w badaniach
7.3.2. Procedura eksperymentów i hipotezy badawcze
7.3.3. Wykorzystane metody analizy wyników
7.4. Wyniki eksperymentów przeprowadzonych z wykorzystaniem modelu agentowego z wnioskowaniem rozmytym
7.4.1. Dynamika rynku dla jednorodnych struktur agentów
7.4.2. Dynamika rynku dla mieszanych struktur agentów
7.4.3. Wpływ heurystyk na dynamikę cen aktywów

Podsumowanie
Załączniki
Bibliografia
Spis tabel
Spis rysunków

320 stron, oprawa miękka

Księgarnia nie działa. Nie odpowiadamy na pytania i nie realizujemy zamówien. Do odwolania !.