| |||||
Strona główna > opis książki
• polskie
• Zamów informacje o nowościach z wybranego tematu • kontakt |
PAŃSTWOWE FUNDUSZE MAJĄTKOWE JAKO GLOBALNY INWESTOR ALTERNATYWNYWIŚNIEWSKI P.wydawnictwo: SGH, 2018, wydanie Icena netto: Państwowe fundusze majątkowe jako globalny inwestor alternatywnyPrezentowana monografia stanowi jedną z pierwszych prób całościowej analizy działalności inwestycyjnej wszystkich funkcjonujących na świecie państwowych funduszy majątkowych (PFM; ang. sovereign wealth funds, SWFs), opartej na wielostronnych danych empirycznych. Wiodącym celem monografii jest wszechstronne studium działalności PFM - jako alternatywnej formy inwestowania. Tematyka jest istotna zarówno z perspektywy teoretycznej (koncepcji inwestowania realizowanej przez te specyficzne podmioty), jak i praktycznej (związanej z oceną skutków powoływania PFM dla macierzystych gospodarek, a także dla odbiorców ich inwestycji). Także skala aktywów będących w dyspozycji PFM wskazuje na istotność problematyki podjętej w monografii. Alternatywny charakter omawianej kategorii instytucji finansowych wyraża się w unikalnej genezie, jak i katalogu lokat podejmowanych w portfelach inwestycyjnych tych funduszy. PFM jako odrębna kategoria instytucji finansowych formalnie zostały wyróżnione dopiero w XXI w. i są zaliczane do nietradycyjnych inwestorów publicznych obok funduszy hedgingowych, private equity oraz exchange traded funds (ETFs). Prócz tego specyfika polityki inwestycyjnej tych funduszy polega na angażowaniu się w niestandardowe typy aktywów (nieruchomości, tytuły uczestnictwa w funduszach hedgingowych, surowce i towary giełdowe oraz inwestycje typu private equity) DR PIOTR WIŚNIEWSKI, absolwent Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie, jest adiunktem w Instytucie Finansów Kolegium Zarządzania i Finansów SGH. Jego dorobek obejmuje kilkadziesiąt krajowych i zagranicznych publikacji, a także wiele projektów badawczych, wystąpień naukowych, ekspertyz, recenzji wydawniczych oraz opracowań publicystycznych i dydaktycznych na temat rynków finansowych, finansów przedsiębiorstwa, instytucji zbiorowego inwestowania, mediów społecznościowych oraz kapitału intelektualnego. Jest członkiem krajowych i międzynarodowych gremiów naukowych: komitetów konferencyjnych, redakcyjnych i rad programowych. W zakresie badań nad państwowymi funduszami majątkowymi (PFM) prowadził granty pod auspicjami JM Rektora SGH, a także uczestniczył w projekcie finansowanym przez Narodowe Centrum Nauki na temat politycznego znaczenia inwestycji PFM w Europie Środkowej i Wschodniej. W 2017 r. opublikował rozdział na temat PFM w czołowej światowej monografii The Oxford Handbook of Sovereign Wealth Funds, wydanej przez Oxford University Press. Jest członkiem brytyjskiego Chartered Institute for Securities & Investment. Wykaz skrótów Wstęp Rozdział 1. Pojęcie, geneza, istotność społeczna i organizacja państwowych funduszy majątkowych Wprowadzenie 1.1. Próba definicji państwowych funduszy majątkowych 1.2. Państwowe fundusze majątkowe na tle innych podmiotów inwestycyjnych 1.2.1. Państwowe fundusze majątkowe a powszechne towarzystwa emerytalne 1.2.2. Państwowe fundusze majątkowe a przedsiębiorstwa państwowe 1.3. Formy organizacji działalności państwowych funduszy majątkowych 1.4. Istotność społeczna pojęcia ?państwowe fundusze majątkowe" w Polsce Podsumowanie Rozdział 2. Pozycja, rola i systematyka państwowych funduszy majątkowych w globalnym systemie finansowym Wprowadzenie 2.1. Specyfika globalnej pozycji państwowych funduszy majątkowych 2.2. Szacunki skali światowych instytucji zarządzających aktywami 2.3. Państwowe fundusze majątkowe jako alternatywny inwestor instytucjonalny 2.4. Wpływ państwowych funduszy majątkowych na gospodarki państw-założycieli 2.5. Wpływ państwowych funduszy majątkowych na gospodarki państw-odbiorców inwestycji 2.6. Państwowe fundusze majątkowe na tle tradycyjnych inwestorów instytucjonalnych 2.7. Państwowe fundusze majątkowe na tle alternatywnych inwestorów instytucjonalnych 2.8. Państwowe fundusze majątkowe wobec innych inwestorów publicznych 2.9. Charakterystyka światowych państwowych funduszy majątkowych 2.10. Przykłady działalności transakcyjnej państwowych funduszy majątkowych Podsumowanie Rozdział 3. Funkcje państwowych funduszy majątkowych Wprowadzenie 3.1. Geneza państwowych funduszy majątkowych i analiza ich funkcji jako problem badawczy 3.2. Państwowe fundusze majątkowe jako instrument polityki finansowej 3.2.1. Państwowe fundusze majątkowe jako narzędzie polityki alokacyjnej 3.2.2. Państwowe fundusze majątkowe jako narzędzie polityki redystrybucyjnej 3.2.3. Państwowe fundusze majątkowe jako narzędzie polityki stabilizacyjnej 3.3. Funkcje państwowych funduszy majątkowych - metodyka 3.3.1. Typologia Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW) 3.3.2. Typologia Banku Światowego 3.3.3. Typologia PricewaterhouseCoopers 3.3.4. Typologia Sovereign Wealth Fund Institute 3.3.5. Typologia J. A. McCahery‘ego i A. de Roode‘a 3.4. Propozycja autorskiej klasyfikacji 3.4.1. Państwowe fundusze majątkowe solidaryzmu międzypokoleniowego 3.4.2. Państwowe fundusze majątkowe efektywnego zarządzania rezerwami walutowymi 3.4.3. Państwowe fundusze majątkowe rozwoju społeczno-ekonomicznego 3.4.4. Państwowe fundusze majątkowe zabezpieczenia emerytalnego 3.4.5. Państwowe fundusze majątkowe stabilizacji makroekonomicznej 3.4.6. Państwowe fundusze majątkowe inwestycji bezpośrednich 3.5. Ocena państwowych funduszy majątkowych jako narzędzia polityki finansowej Podsumowanie Rozdział 4. Przejrzystość i regulacja działalności państwowych funduszy majątkowych Wprowadzenie 4.1. Pojęcie przejrzystości państwowych funduszy majątkowych 4.2. Geneza ograniczonej przejrzystości państwowych funduszy majątkowych na tle innych instytucji finansowych 4.3. Przykłady oceny przejrzystości informacyjnej państwowych funduszy majątkowych 4.3.1. Tablica wyników Trumana 4.3.2. Wskaźnik przejrzystości Linaburga-Maduella 4.3.3. Zasady z Santiago 4.4. Obserwacje empiryczne przejrzystości państwowych funduszy majątkowych 4.5. Perspektywy zwiększenia przejrzystości i odpowiedzialności społecznej państwowych funduszy majątkowych Podsumowanie Rozdział 5. Przesłanki tworzenia i źródła finansowania państwowych funduszy majątkowych Wprowadzenie 5.1. Przesłanki tworzenia państwowych funduszy majątkowych 5.2. Źródła finansowania państwowych funduszy majątkowych 5.3. Perspektywy finansowania państwowych funduszy majątkowych 5.3.1. Rezerwy surowcowe 5.3.2. Ceny surowców 5.3.3. Intensywność eksportowa Podsumowanie Rozdział 6. Polityka inwestycyjna państwowych funduszy majątkowych Wprowadzenie 6.1. Systematyka działalności inwestycyjnej państwowych funduszy majątkowych 6.2. Indeks państwowych funduszy majątkowych 6.3. Ogólne tendencje globalnego rynku zarządzania aktywami i ich znaczenie dla działalności państwowych funduszy majątkowych 6.4. Inwestycje państwowych funduszy majątkowych według miejsca pochodzenia funduszy 6.4.1. Państwowe fundusze majątkowe Ameryki Północnej 6.4.2. Państwowe fundusze majątkowe z regionu Ameryki Łacińskiej 6.4.3. Państwowe fundusze majątkowe z regionu Europy 6.4.4. Państwowe fundusze majątkowe z regionu Bliskiego Wschodu 6.4.5. Państwowe fundusze majątkowe z regionu Afryki 6.4.6. Państwowe fundusze majątkowe z regionu Azji 6.4.7. Państwowe fundusze majątkowe z regionu Australazji 6.5. Inwestycje państwowych funduszy majątkowych w ujęciu rodzajowym 6.5.1. Struktura portfeli światowych państwowych funduszy majątkowych według klas aktywów 6.5.2. Zaangażowanie światowych państwowych funduszy majątkowych w poszczególne klasy aktywów 6.6. Inwestycje państwowych funduszy majątkowych w aktywa alternatywne 6.6.1. Inwestycje państwowych funduszy majątkowych w private equity 6.6.2. Inwestycje państwowych funduszy majątkowych w nieruchomości 6.6.3. Inwestycje państwowych funduszy majątkowych w infrastrukturę 6.6.4. Inwestycje państwowych funduszy majątkowych w fundusze hedgingowe Podsumowanie Rozdział 7. Efektywność działania państwowych funduszy majątkowych Wprowadzenie 7.1. Pomiar efektywności działania państwowych funduszy majątkowych jako wyzwanie teoretyczne i praktyczne 7.2. Tradycyjne metody pomiaru efektywności portfelowej 7.2.1. Nominalne stopy zwrotu 7.2.2. Alfa Jensena 7.2.3. Wskaźnik Sharpe‘a 7.2.4. Wskaźnik Sortino 7.2.5. Wskaźnik informacji0 7.3. Alternatywne metody pomiaru efektywności portfelowej 7.3.1. Pozostałe nietradycyjne metody pomiaru efektywności inwestycyjnej 7.3.2. Inteligentna beta jako nowe podejście do pomiaru efektywności inwestycyjnej 7.4. Empiryczne przykłady pomiaru efektywności działania państwowych funduszy majątkowych 7.4.1. Państwowe fundusze majątkowe publikujące wyniki inwestycyjne odniesione do ryzyka 7.4.2. Wybrane wyniki państwowych funduszy majątkowych odniesione do ryzyka Podsumowanie Zakończenie Bibliografia Załączniki 456 stron, B5, oprawa twarda Księgarnia nie działa. Nie odpowiadamy na pytania i nie realizujemy zamówien. Do odwolania !. |
