English version

• polskie
podział tematyczny
 
• anglojęzyczne
podział tematyczny
 
Newsletter:

• Zamów informacje o nowościach z wybranego tematu
 
Informacje:

• o księgarni

• koszty wysyłki

• kontakt

• Cookies na stronie

Kredytowe instrumenty pochodne, będące bilateralną umową finansową wyodrębniającą specyficzny aspekt ryzyka kredytowego instrumentu bazowego na przestrzeni ostatnich dwudziestu lat, stają się coraz popularniejszym instrumentem zarządzania ryzykiem kredytowym. Instrumenty te pozwoliły bankom nie tylko na dystrybucję do zewnętrznego inwestora ryzyka związanego z portfelem kredytowym oraz indywidualnie udzielonymi kredytami, ale także umożliwiły uzyskanie ekspozycji kredytowej, która dotychczas była niedostępna.

Odrębny rynek derywatów kredytowych, które znacząco ułatwiły handel ryzykiem kredytowym powstał w 1992 roku, a rosnąca wykładniczo do 2007 roku liczba zawieranych transakcji spowodowała zmianę światowego rynku długu. Kredytowe instrumenty pochodne są zatem tematem względnie nowym, często jeszcze niezrozumiałym i nieumiejętnie wykorzystywanym. Pociąga to za sobą duże ryzyko dla korzystających z nich podmiotów oraz dla całego systemu finansowego. Zagadnienie kredytowych instrumentów pochodnych nie jest jednak jeszcze zgłębione w polskiej literaturze przedmiotu. Dyskutowany jest także wpływ innowacji finansowych, jakimi są niewątpliwie pochodne kredytowe na zapoczątkowany w USA kryzys subprime i kryzys gospodarczy z 2008 roku.

Publikacja ta ma na celu zaprezentowanie w możliwie obszerny sposób struktury i zasad funkcjonowania kredytowych instrumentów pochodnych, sposobów ich wykorzystania oraz motywów zawierania tego typu transakcji.

Spis treści:

Wprowadzenie

Rozdział 1
Charakterystyka ryzyka kredytowego
1.1. Definicja ryzyka
1.2. Ryzyko a niepewność
1.3. Klasyfikacja ryzyka
1.4. Ryzyko kredytowe
1.4.1. Rodzaje ryzyka kredytowego
1.4.2. Czynniki kształtujące ryzyko kredytowe
1.4.3. Następstwa występowania ryzyka kredytowego
1.4.4. Ryzyko kredytowe a inne rodzaje ryzyka
1.5. Zarządzanie ryzykiem
1.6. Transfer ryzyka kredytowego

Rozdział 2
Kredytowe instrumenty pochodne - zagadnienia podstawowe
2.1. Definicja kredytowego instrumentu pochodnego
2.2. Klasyfikacja kredytowych instrumentów pochodnych
2.3. Ryzyko związane z kredytowymi instrumentami pochodnymi
2.3.1. Ryzyko kredytowe
2.3.2. Ryzyko kontrahenta
2.3.3. Ryzyko prawne
2.3.4. Ryzyko wyceny
2.3.5. Ryzyko wynikające z asymetrii informacji
2.3.5.1. Selekcja negatywna
2.3.5.2. Hazard moralny
2.4. Rynek kredytowych instrumentów pochodnych
2.4.1.Geneza rynku kredytowych instrumentów pochodnych
2.4.2. Faza intensywnego rozwoju rynku kredytowych instrumentów pochodnych
2.4.3. Stan obecny rynku kredytowych instrumentów pochodnych
2.5. Kredytowe instrumenty pochodne a kryzys na amerykańskim rynku kredytów hipotecznych
2.6. Aspekty prawne związane z kredytowymi instrumentami pochodnymi
2.6.1. Kredytowe instrumenty pochodne w polskich regulacjach prawnych
2.6.2. Kredytowe instrumenty pochodne w Nowej Umowie Kapitałowej

Rozdział 3
Kredytowe instrumenty pochodne - rodzaje i zastosowanie
3.1. Swapy kredytowe
3.1.1. Swapy na zaprzestanie obsługi długu - credit default swap (CDS)
3.1.2. Swap całkowitego zwrotu - total ratę oj return swap, total return swap (TRORS)
3.1.3. Transakcje zamiany marż kredytowych (credit-spread swaps)
3.1.4. Egzotyczne struktury swapowe
3.2. Opcje kredytowe
3.2.1. Opcje kredytowe oparte na wartości aktywów bazowych
3.2.2. Opcje kredytowe oparte na marżach kredytowych
3. Indeksy kredytowe
3.3.1. Definicja indeksów kredytowych
3.3.2. Rodzaje indeksów kredytowych
3.3.3. Zasady budowania indeksów kredytowych
3.3.4. Zastosowanie indeksów kredytowych
3.4. Skrypty dłużne indeksowane do zdarzeń kredytowych
3.4.1.Definicja skryptów dłużnych indeksowanych do zdarzeń kredytowych - credit linked notes (CLN)
3.4.2.Motywy zawierania skryptów dłużnych indeksowanych do zdarzeń kredytowych
3.4.3. Rodzaje skryptów dłużnych indeksowanych do zdarzeń kredytowych
3.4.3.1.Skrypty dłużne związane ze zdarzeniem kredytowym (credit default linked notes)
3.4.3.2. Skrypty dłużne związane z jakością kredytową bazowego długu (credi-sensitive notes)
3.4.3.3. Skrypty dłużne związane z indeksem kredytowym (index-linked notes)
3.5. Obligacje syntetyczne (collateralized loan obligations - CLO)
3.5.1. Rzeczywiste a syntetyczne CDO
3.5.2. Motywy zawierania transakcji syntetycznych CDO
3.6. Sekurytyzacja syntetyczna
3.6.1. Istota sekurytyzacji syntetycznej
3.6.2. Rodzaje sekurytyzacji syntetycznej
3.6.2.1. Sekurytyzacja syntetyczna z wykorzystaniem jednostki specjalnego przeznaczenia
3.6.2.2. Sekurytyzacja syntetyczna nie wykorzystująca jednostki specjalnego przeznaczenia

Rozdział 4
Zastosowanie i perspektywy rozwoju kredytowych instrumentów pochodnych
4.1. Opis zastosowanej metody badawczej
4.2. Charakterystyka próby badawczej
4.3. Wyniki badania empirycznego
4.3.1. Kierunki rozwoju rynku kredytowych instrumentów pochodnych
4.3.2. Ocena przydatności zastosowania kredytowych instrumentów pochodnych w zarządzaniu ryzykiem kredytowym
4.3.3. Atrakcyjność kredytowych instrumentów pochodnych w stosunku do innych narzędzi transferu ryzyka kredytowego
4.3.4. Kredytowe instrumenty pochodne o największych szansach rozwoju
4.3.5. Dostawcy ochrony kredytowej i jej użytkonicy
4.3.6. Możliwości powstania i rozwoju rynku kredytowych instrumentów pochodnych w Polsce

Zakończenie
Bibliografia

140 stron, B5, oprawa miękka